Нацбанк не боится девальвации

Ранее Domik.ua писал о том, что до конца года Украине нужно выплатить $2,2 млрд по старым долгам. Дальше — больше.

С 30 августа банки могут выдавать кредиты в гривне под залог валюты на депозитных и текущих счетах. НБУ отменил свой запрет, введенный в разгар кризиса 2014 года. Тогда займы в гривне под СКВ стали активно использовать для схемных операций и заработков на курсовых колебаниях, – пишет UBR.ua.

Рай для спекулянтов

Валюта всегда считалась высоколиквидным активом и банки охотно выдавали кредиты до 90% от предоставленной в обеспечение суммы в валюте. Но в условиях стремительной девальвации того времени ушлые спекулянты построили на них нехитрую схему. Гривневые кредиты привлекали по одному курсу, затем конвертировали ее в валюту и через пару месяцев — когда гривна обесценивалась в 1,5-2 раза — гасили задолженность перед банком. Этим грешили сами банки, экспортеры, и даже физики-спекулянты.

«Реально половину кредита возвращали за счет девальвации национальной валюты. Это было супервыгодно», – отмечает финансовый эксперт Алексей Кущ.

Читайте также: Валютная революция по-украински: что изменится вследствие нового закона Нацбанка

Схемные операции усугубляли и без того сложную ситуацию с золотовалютными резервами. Потому НБУ с помощью административных мер не только ограничил спрос спекулянтов, но и заставил тех, кому нужны были деньги, тратить свои валютные остатки. А не пускать в оборот кредитную гривну, усиливая давление на национальную валюту. «Это было одно из первых ограничений, которое ввел НБУ в разгар кризиса», – напомнил экс-зампред банка Вектор Олег Фесенко.

Сегодня, когда финансовая система подает признаки стабилизации, а курс гривны поддается прогнозированию, потребность в запрете отпала. И хотя на осень эксперты прогнозируют шторм на валютном рынке, больших колебаний не ждут. Максимальные колебания и девальвацию нацвалюты предполагают на уровне не больше 10%. Т.е. плюс 2,5 грн к нынешнему курсу.

«Схема заработка на девальвации эффективна, когда возможны скачки в 1,5 раза. А колебания в 10% могут покрыть только проценты по займу – 25-27% годовых на сегодняшний день. Для собственника валюты такая операция бессмысленна», – объяснил Алексей Кущ.

Читайте также: Что будет с курсом гривни и сотрудничеством с МВФ: зампред Нацбанка рассказал

И добавил, что отмена Нацбанком запрета на гривневое кредитование под валютные вклады и остатки на счетах говорит о его уверенности в стабильности национальной валюты. Недавно зампред НБУ Олег Чурий даже отмечал, что НБУ ожидает превышение поступлений валютной выручки по итогам года на $1 млрд. больше от планируемого ранее объема.

«Спекулянтам интересно работать на коротких ресурсах и зарабатывать быстро. Возможно, какая-то доля спекулятивных операций «быков», которые ожидают рост курса до 30, и будет. Но это маловероятный сценарий. А вкладываться в кредиты даже на полгода, ожидая большего падения гривны, они не станут. Это не эффективно», – добавил Фесенко.

На что надеется Нацбанк

Нацбанк рассчитывает, что отмена его ограничений позволит оживить кредитование. Ведь запреты сняты как в отношении юрлиц, так и простых граждан. Банки с НБУ согласны, но их оценки куда скромнее. Скорее, говорят они, отмена запрета может привести к точечным коротким всплескам. Ведь по своей сути такого рода кредиты – лишь удобный дополнительный инструмент для управления ликвидностью клиента.

Читайте также: Нововведения Нацбанка грозят обвалить доходность банковских вкладов

«Такие кредиты, например, позволят удлинить срочность депозитов. Ведь клиент сможет оформлять вклад на длительный срок, понимая, что в течение всего периода сможет кредитоваться под него в гривне», – отметил заместитель председателя правления Банка Кредит Днепр по розничному бизнесу Андрей Мойсеенко.

Также нововведение будет удобно для клиентов, у которых есть временная потребность в деньгах, но расторгнуть срочный депозит не выгодно или невозможно по условиям договора.

«Под депозит в $10 тыс. банк может дать кредит на сумму до 85% валютного вклада в эквиваленте. Например, для покрытия просрочки и процентов за несколько месяцев», – добавил Андрей Мойсеенко.

Читайте также: НБУ готовит европейские валютные правила и что изменится для украинцев

Валюта осядет на депозитах

Большого спроса на подобное кредитование банкиры не ожидают из-за дороговизны гривневого ресурса. В его цену закладывают цену валютного депозита, заработок самого банка, а также цену одалживаемой гривны (либо депозитной, либо полученной по своп-операциям от банков-коллег).

«Банк будет покрывать риски за счет ставки. Допустим, доллар у населения берем под 2%, добавляем маржу в 20% по своп-операции между банками (когда один банк отдает другому доллар под 3%, получая взамен гривну под 23%), плюс 3-5% заработок банка. Получаем ставку для заемщика в 27%. Интересно это клиенту? Не думаю», – усомнился Олег Фесенко.

Юридическим лицам такой механизм в качестве долгосрочного кредитования также не подойдет. Во-первых, они и так сильно закредитованы. Во-вторых, на их счетах нет лишней валюты из-за требования обязательной продажи валютной выручки.

Читайте также: Банкиры: новый валютный закон сыграет не в пользу гривни

«Юрлица выручку продают, предпринимателям схема также не будет актуальна. Возможно воспользуются физические лица, которые ментально склонны не тратить валютные заначки до последнего. Это может быть интересно собственникам $20-50 тыс., особенно, если у кого-то есть связи в банке для получения кредита под хорошую ставку», – отметил Алексей Кущ.

Финансисты не исключают, что какая-то часть собственников валютных сбережений, изъятых ранее из банков, даже может вернуть средства на депозит для получения доступа к новому инструменту. Но доля таких клиентов, по его оценке, будет мизерная. В самом лучшем случае отмена антикризисной меры НБУ сможет вернуть в банки 3-10% изъятых прежде средств.

«До кризиса в банках было до $20 млрд на депозитах физлиц. Сейчас около $7 млрд. Если хотя бы часть вкладов вернется в систему, пусть с намерением прокредитоваться в гривне, например, для ремонта или покупки квартиры, это будет плюс», – подчеркнул Алексей Кущ.